貫穿三表的項目：每一個數字會在三張表留下什麼痕跡

財報三表系列（共 8 篇）：1. 總覽：三張表各回答什麼問題・2. 資產負債表怎麼看・3. 損益表怎麼看・4. 現金流量表怎麼看・5. 貫穿三表的項目・6. 一家虛構公司的一年・7. 用三張表交叉檢查・8. 常見疑問

前面三篇分別拆解了三張表，這一篇把它們接起來：公司發生的每一件事，會同時在三張表留下痕跡。下面列出十個最常見、也最重要的貫穿項目，每一個都回答同樣三個問題：在損益表長什麼樣？在資產負債表長什麼樣？在現金流量表長什麼樣？

速查總表

項目	損益表	資產負債表	現金流量表
賒銷收入	營業收入增加	應收帳款增加	營業活動：應收增加，調減
收回貨款	無	應收帳款減少、現金增加	營業活動：應收減少，調加
進貨與銷貨	銷貨時認列營業成本	存貨增減、應付帳款增減	營業活動：存貨、應付調整
折舊、攤銷	費用（成本或營業費用）	設備、無形資產帳面價值減少	營業活動：加回
購買設備	無（之後分年折舊）	不動產廠房設備增加	投資活動：現金流出
借款、還款	無（利息才有）	借款增減、現金增減	融資活動：流入、流出
利息	利息費用	應付利息（若有）、現金	依公司選擇列營業或融資
所得稅	所得稅費用	應付所得稅、遞延所得稅	營業活動：支付所得稅
股利	無（不是費用）	保留盈餘減少、現金減少	融資活動：流出
現金增資、庫藏股	無	股本、資本公積、庫藏股	融資活動：流入、流出

接下來逐項說明。

1. 淨利：損益表通往權益與現金的橋

• 損益表：本期淨利是最後一行。
• 資產負債表：淨利扣掉股利後，累積進入保留盈餘。保留盈餘的期末餘額 = 期初餘額 + 淨利 − 股利（再加減一些特殊調整）。
• 現金流量表：間接法的起點（稅前淨利或淨利），之後一路調整成現金。

它是三張表最大的交會點，所以淨利算錯，三張表會同時算錯。

2. 現金：資產負債表與現金流量表的對帳點

• 資產負債表的「現金及約當現金」期末餘額，必須等於現金流量表最後一行的期末現金。
• 損益表沒有現金這個科目，但損益表上的每一筆收入費用，最終都要透過其他項目影響現金。

這是檢查三張表有沒有對上最簡單的一個動作。

3. 應收帳款：收入「認列」與現金「收到」之間的時間差

• 損益表：賒銷時就認列營業收入。
• 資產負債表：應收帳款增加，錢還沒收到。收到貨款時，應收減少、現金增加，損益表不再有任何動作。
• 現金流量表：營業活動調整項，應收帳款增加時調減、減少時調加。

營收成長快、收款慢的公司，應收帳款會一路墊高，營業現金流就會比淨利小。可以用應收帳款週轉率追蹤。

4. 存貨與應付帳款：貨款的兩端

• 損益表：存貨售出時，才從存貨轉成營業成本，進貨本身不是費用。
• 資產負債表：進貨增加存貨；賒購增加應付帳款；付款給供應商時，應付減少、現金減少。
• 現金流量表：存貨增加調減、減少調加；應付帳款增加調加、減少調減。

這幾項合起來就是現金轉換循環：從付錢買原料，到收到客戶貨款，現金被占用了幾天。

5. 折舊與攤銷：最典型的「有費用、沒現金」

• 損益表：每年認列折舊費用（放在營業成本或營業費用裡），讓淨利變小。
• 資產負債表：不動產廠房設備的帳面價值逐年減少（成本 − 累計折舊）。
• 現金流量表：營業活動加回，因為這項費用當年沒有付現金。

同一筆設備的現金，在購入那年以「投資活動」流出，之後每年用折舊把成本分攤進損益表。這也是為什麼資本密集產業常見「營業現金流大於淨利」（見台積電與統一的比較）。

6. 資本支出：現金變成長期資產

• 損益表：買設備當年沒有費用（之後才逐年折舊）。
• 資產負債表：不動產廠房設備增加，現金減少（資產之間的調動，總資產不變）。
• 現金流量表：投資活動，現金流出。

營業現金流扣掉資本支出，就是自由現金流量。把資本支出跟折舊比較，可以大致看出公司是在擴充還是在維持既有設備。

7. 借款、還款與利息

• 借入或償還本金：只動資產負債表（負債與現金）與現金流量表（融資活動），損益表完全沒有動作。借錢不是收入，還本金也不是費用。
• 利息費用：才是損益表的費用，在營業外項目，減少淨利。支付利息的現金，依公司選擇列在營業活動或融資活動。

利息保障倍數就是用損益表的利潤去衡量付利息的能力。

8. 所得稅：費用與繳稅的時間差

• 損益表：所得稅費用（依稅前淨利與稅率估算，含遞延所得稅）。
• 資產負債表：還沒繳的部分是「應付所得稅」；會計與稅法的暫時性差異形成「遞延所得稅資產／負債」。
• 現金流量表：實際繳稅的現金（支付所得稅），多半單獨一行。

所以損益表的稅費與現金流量表的付稅，數字通常不一樣，差額會在資產負債表上留下痕跡。

9. 股利：分配給股東的是現金，不是費用

• 損益表：完全沒有，股利不是費用，不會減少淨利。
• 資產負債表：保留盈餘減少，發放現金股利時現金同步減少；發放股票股利則是保留盈餘轉成股本，總權益不變。
• 現金流量表：現金股利是融資活動的現金流出。

這是新手最容易搞混的地方：「賺了錢分給股東」發生在損益表之後，是對淨利的分配，不是賺錢過程的成本。

10. 增資、減資與庫藏股

• 現金增資：股本與資本公積增加，現金增加，融資活動流入，損益表沒有動作。
• 買回庫藏股：庫藏股票（權益的減項）增加，現金減少，融資活動流出，損益表沒有動作。
• 其他綜合損益：不經過本期淨利，直接增減權益，資產負債表的「其他權益」變動，不是現金流量表的項目（因為沒有現金進出）。

一張圖記住方向

• 損益表的項目 → 會進淨利 → 進保留盈餘、也是現金流量表的起點。
• 資產負債表的營業性項目（應收、存貨、預付、應付、合約負債）→ 變動量進現金流量表營業活動。
• 資產負債表的長期資產、投資 → 變動量進現金流量表投資活動。
• 資產負債表的借款、股本、庫藏股、股利 → 變動量進現金流量表融資活動。

下一篇，我們會用一家虛構公司，把這十類事件全部記進三張表。

本文只說明各個項目在三張表的對應方式，數字為教學用的簡化範例，不是投資建議。

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